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避险+节日效应 白酒板块有望上演旺季行情

发布时间:2017-09-26 09:18:04    来源:腾讯财经   

近期白酒股受关注程度较高,这一方面源于9月中旬起市场持续阴跌,谨慎情绪升温刺激投资者避险需求;另一方面,中秋节和国庆节“双节”将至,白酒销量稳步上升,进度超越预期。市场人士分析,在三季报以及动销超预期的催化下,中期基本面向好和短期“避风港”作用叠加,白酒股有望迎来戴维斯双击。

白酒股集体上涨

白酒股集体上涨是昨日盘面最大特征。山西汾酒口子窖洋河股份酒鬼酒泸州老窖……但凡投资者叫得出名字的白酒企业,昨日股价皆大幅上涨。受白酒股井喷刺激,中信食品饮料指数逆势上涨1.12%,在全部一级行业中排位第一,领先第二名的医药生物0.67个百分点。而当天市场主要指数大多收墨,截至收盘,沪综指下跌0.33%报收3341.55点,深成指下跌1.26%报收10930.67点,量能双双环比下滑。

白酒板块昨日充满浓浓春意,最为典型当属贵州茅台。昨日该股高开高走,午后随着指数疲态延续,股价进一步攀升,最高时一度触及508.20元,收盘报507.24元,不仅创出该股自身历史新高,同时也刷新了A股“第一高价股”的新高度。不过从盘面看,昨日白酒阵营内部涨幅最高的并非一线酒企,以山西汾酒、酒鬼酒为代表的诸多二线白酒股,才是这股酒“疯”的中坚力量,昨日涨幅均超过3.5%,其余如沱牌舍得、口子窖,日涨幅也分别达到2.50%和1.98%。

最近一段时间,两市成交逐日缩量,吸引资金“出手”的主要是新能源汽车、5G概念等主题热点,而单纯靠消息面利好博人眼球的热点往往无法实质性获得资金“入驻”,观察昨日这轮酒“疯”,几乎所有的白酒股成交都放量。A股疲弱格局下,白酒股逆势获得增量关注,无疑是对其行情预期的极大肯定。

除了避险和节庆需求等短期因素外,方正证券分析师还强调,在白酒行情持续一年半之后,市场对行业向上趋势逐渐认可,整体估值水平上升,前期滞涨、业绩确定的低估值个股存在明显补涨机会,例如古井贡酒、洋河股份等。

四季度还“有戏”

从半年报来看,白酒行业景气度向好,企业开始陆续提价。近期,古井贡酒提高核心产品在流通渠道及终端拿货价;剑南春集体上调水晶剑零售价及52度珍藏级剑南春出厂价。而随着“双节”临近,高端酒价格回升,贵州茅台经销商调货价上涨至1350元以上,五粮液价格稳定在800-810元。

销售方面,据报道,截至9月22日,茅台酱香酒提前完成全年43亿元销售任务,销售额、销量同比增长226%和153%;9月20日洋河股份已经完成全年任务,中秋配额已经基本抢完。国泰君安证券预计,催化剂带动下,月底到10月初白酒行业有望迎来旺季行情,10月中旬市场可能进入观望期,但随着后续谨慎情绪的释放,估值切换时点亦将来临,春节旺季情绪升温,而10月底行情有望再度进入快速上扬阶段。

国海证券分析师表示,在白酒上行周期中,行业复苏节奏与进程有望自上而下传导,行情演绎也有望持续扩散,就看好具备扩张能力和估值合理的二三线白酒。

另外,9月18日—22日,食品饮料行业显著跑赢沪深300指数。平安证券认为,白酒子板块估值切换有望提前,建议关注补涨和性价比。该机构强调,从过去四周来看,随着估值抬升,低估值品种吸引力正明显上升,补涨行情或正在进行,或者说投资者越来越关注性价比。在此背景下,一些业务端原本预期平稳的公司很容易受到业务新信息的刺激,典型如洋河、古井贡,即使预期增速小幅上行,也很容易刺激股价戴维斯双击。展望四季度,行业基本面趋势平稳,市场高关注度有望推动估值切换提前到来。


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